2Q23 출하 증가 예상 대폭 상회로 하반기 재고 하락 가속화 점증
2Q23 메모리 출하는 예상을 대폭 상회할 가능성이 높다고 판단한다. 수요처 재고조정 지속으로, 실수요 반등보다 부품 반등이 빠를 수 밖에 없다. 연초 예상했던 중국 Re-opening 효과는 예상보다 더디지만, PC 에서의 재고 축적과 1Q23 기저 효과로 2Q23 출하 반등세는 예상을 크게 웃돌 것으로 전망한다. 3Q23 부터는 중화권 및 북미 모바일 신제품에 대한 Contents 증가와 DDR5 의 시장 침투 본격화를 예상한다. 공급사 재고 하락이 가파를수록, 가격 반등 시점은 앞당겨질 것으로 전망한다.
20230605051716453_0_ko.pdf